数值计算与计算机应用
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数值计算与计算机应用  2013, Vol. 34 Issue (4): 295-304    DOI:
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具有巴黎期权特性的可转债定价问题研究
吴正1, 阳佳慧2, 张依文2
1. 复旦大学力学与工程科学系, 上海 200433;
2. 复旦大学力学与工程科学系, 理论与应用力学, 上海 200433
STUDY ON THE CONVERTIBLE BOND PRICING WITH PARISIAN OPTION FEATURES
Wu Zheng1, Yang Jiahui2, Zhang Yiwen3
1. Department of Mechanical and Engineering Science, Fudan University, Shanghai 200433, China;
2. Department of Mechanical and Engineering Science, Fudan University, Shanghai 200433, China
 全文: PDF (863 KB)   HTML (1 KB)   输出: BibTeX | EndNote (RIS)      背景资料
摘要 采用有限差分方法对基于Black-Scholes方程的可转债定价模型进行数值求解,用Euler-Lagrange分裂格式离散包含具有巴黎期权特性的赎回条款的修正Black-Scholes方程,并以工行转债和中行转债的历史数据为例,比较不同的数学模型中定价结果与实际价格的差异,分析标的股票处在不同价位水平时不同定价模型对可转债问题的适用性。
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关键词可转债   定价模型   Black-Scholes方程   巴黎期权特性   有限差分法   Euler-Lagrange分裂格式     
Abstract: The finite difference method is used to get numerical solutions of convertible bond pricing models based on Black-Scholes equation. Euler-Lagrange splitting scheme is adopted to solving a modified BS equation with Parisian option feature. Finally, the convertible bond issued by Industrial and Commercial Bank of China and convertible bond issued by Bank of China are taken for an example to illustrate how these models work and to analyze the applicability of different pricing models when the price of underlying stock varies.
Key wordsconvertible bond   pricing model   the Black-Scholes equation   the Parisian option feature   finite difference method   Euler-Lagrange splitting scheme   
收稿日期: 2013-01-26;
引用本文:   
. 具有巴黎期权特性的可转债定价问题研究[J]. 数值计算与计算机应用, 2013, 34(4): 295-304.
. STUDY ON THE CONVERTIBLE BOND PRICING WITH PARISIAN OPTION FEATURES[J]. Journal of Numerical Methods and Computer Applicat, 2013, 34(4): 295-304.
 
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